社保风控迎挑战,社保管家对旗下基金持股重叠

2019-09-25 05:27 来源:未知

  11家基金公司“社保+基金”联手重仓118只股票

  专家称,同一基金经理管理的社保组合与公募基金同时重仓某只股票,须符合基金公司风控流程,既不损害社保方利益也不损害公募基金持有人利益

  据《证券日报》独家观察,3家基金公司基金经理“社保+基金”一肩挑,三季度末共持有10只股票,其中博时基金邓晓峰6只重仓股出现重叠

  ■本报记者 赵学毅

  ■本报记者 赵学毅

  被称为“国家队”的社保基金持股动向一直以来深受市场关注。《证券日报》基金新闻部(官方微博微信:证券日报微基金)记者注意到,截至三季度末,基金公司托管的50只社保组合出现在384家上市公司前十大流通股股东名单中,而这384只股票10月份以来走势分化,有12只涨幅超过20%,其中8只得到了社保组合与基金的共同增持。

  作为社保基金的大“管家”,11家基金公司旗下基金的调仓颇受市场关注。《证券日报》基金新闻部记者发现,基金公司管理的社保组合在三季度加大持股规模,与部分旗下公募基金的同期持股发生重叠,“社保+基金”联手重仓118只股票。尤其是同一位基金经理交叉管理的基金公司,也出现同步调仓的迹象。

  “不管是新股还是旧股,得到社保与基金共同青睐的企业基本面均良好,前三季度业绩均实现稳步增长。”北京一基金分析师对《证券日报》基金新闻部记者表示,“同一基金经理管理的社保组合与公募基金同时重仓某只股票,须符合基金公司风控流程,既不损害社保方利益也不损害公募基金持有人利益。”

  “公募基金对于社保组合的运作一直以风控的独立性著称,社保‘管家’旗下公募基金为了避嫌很少跟随加仓托管社保组合重仓的股票。但今年三季度这一现象较为反常,社保组合与基金出现大面积的重仓股重叠。”北京一基金分析师对《证券日报》基金新闻部记者表示,由于没有限定性的法规,这种重叠重仓某只股票不算违规,但是在监管层面及基金公司层面均对此有着严格的监控,人们担心的利益输送很难发生。”

  基金与社保“新老通吃”

  11家基金公司旗下

  绩优是关键

  社保+基金联手重仓118只股票

  次新股重庆燃气9月30日上市,该股10月份股价大涨88.68%,在384只社保重仓股中稳居涨幅榜榜首。机构持股明细显示,该股得到两只社保组合及35只基金新进重仓。两只社保组合分别为社保408组合及社保604组合,且均被招商基金管理。宝盈祥瑞养老混合、宝盈新价值灵活配置混合、国联安德盛安心成长混合、华安新活力灵活配置混合、国投瑞银美丽中国灵活配置混合、南方避险增值、国投瑞银新机遇灵活配置混合、中银多策略灵活配置混合等基金持股量居前。

  目前,共有11家基金公司具有社保组合管理资格,合计管理着50只社保组合。据《证券日报》基金新闻部记者观察,截至三季度末,11家基金公司托管的社保组合及公募基金均出现重仓股重叠的现象,并且持股重叠率超过30%。

  9月26日上市的次新牛股华懋科技,10月份大涨42.04%,该股被社保414组合及社保111组合均新进14.08万股,其中社保111组合由国泰基金[微博]管理;与社保组合同时新进该股的基金则有南方安心保本混合、广发大盘成长混合、华安新活力灵活配置混合、南方避险增值、诺安保本混合、华夏回报、华夏回报二号等15只。

  WIND资讯最新统计显示,三季度末,基金公司托管的50只社保组合出现在392家上市公司前十大流通股股东名单中,持仓数量49.98亿股,持股市值合计693.35亿元;今年二季度末,这些社保组合出现在315家上市公司前十大流通股股东名单中,持仓数量44.44亿股,持股市值合计561.66亿元。相比二季度,基金公司管理的社保组合在三季度加大持股规模,持股量与持股市值分别环比增加12.47%、23.45%。

  从业绩上看,重庆燃气前三季度实现净利润2.67亿元,同比增长12.46%,加权平均净资产收益率8.95%,同比提升了0.99个百分点。华懋科技更是主营收入与净利润双增长,同比增幅分别为25.59%、18.10%。

  值得注意的是,392只重仓股中,有118只出现在11家基金公司旗下基金三季报重仓股的名单内,占比30.10%。也就是说,基金公司托管的社保组合,重仓股有三成同时被旗下基金共同持有,并且多为同向调仓。

  除了次新股,基本面可圈可点的老股票也成为社保与基金的心头好。前三季度净利润同比大增106.59%的平潭发展,10月份大涨41.61%,该股被博时基金[微博]管理的社保108组合重仓持有,同时重仓该股的基金有南方盛元红利股票、基金鸿阳。不过,在社保组合新进该股799.97万股的背景下,两只公募基金却一减一增,持股态度有所分化。国防军工行业的北方导航10月份大涨24.35%,该股被博时基金管理的社保108组合新进重仓持有,同时新进重仓该股还有富国中证军工指数分级基金。此外,强生控股、索菲亚、鼎汉技术同期涨幅均超过20%,三只股票同时被社保组合及基金重仓持有。其中,博时基金管理的社保108组合与泰信蓝筹精选股票新进强生控股。

  比如三安光电,南方基金托管的社保401组合新进1300.00万股,持股市值为2.01亿元,为其第九大流通股股东;该股同时又出现在南方积极配置、南方高增长、南方永利1年A、南方绩优成长、南方优选价值、南方优选成长、南方安心保本等7只基金重仓股名单中,其中,6只南方系基金三季度均不同程度对该股增仓。再如国药一致,嘉实基金托管的社保106组合增仓35.45万股至729.86万股,持股市值为3.77亿元,为其第三大流通股股东;该股同时又出现在嘉实增长、嘉实策略增长、嘉实研究精选、嘉实回报灵活配置、嘉实价值优势、嘉实主题新动力、嘉实领先成长、嘉实优化红利、基金丰和等9只嘉实系基金重仓股名单中,其中,5只基金新进,2只基金增仓。

  基金经理“公募+社保”一肩挑

  “公募基金对于社保组合的运作一直以风控的独立性著称,社保‘管家’旗下公募基金为了避嫌很少跟随加仓托管社保组合重仓的股票。但今年三季度这一现象较为反常,社保组合与基金出现大面积的重仓股重叠。”北京一基金分析师对《证券日报》基金新闻部记者表示,背靠同一个研究平台,同一公司旗下不同投资品种出现重仓股重合也是可以理解的。

  长盛系社保与基金共“骑1牛”

  3家基金公司基金经理

  除上述7只牛股外,10月份还有一只社保重仓股表现出色。高铁人气股晋亿实业大涨42.94%,该股被长盛基金[微博]管理的社保105组合新进481.15万股,与社保组合同步新进该股“前十大”的基金则有华泰柏瑞积极成长混合、基金同智、基金同盛、宝盈鸿利收益等基金,其中,基金同智、基金同盛属于长盛系基金。

  “社保+基金”一肩挑共持10股

  值得注意的是,长盛基金于10月16日发布一则人事变动公告,前基金经理邓永明的辞职,引发了长盛旗下4只基金的基金经理同时生变。其中,接替邓永明管理长盛同德主题股票的基金经理王宁,不仅是长盛现任总经理助理,还是长盛同智优势混合、长盛城镇化主题股票基金经理,以及“长盛系”社保组合基金经理。

  《证券日报》基金新闻部记者观察,11家具有社保组合管理资格的基金公司中,有3家出现了基金经理交叉管理公募基金和社保组合的现象,分别是博时基金[微博]、鹏华基金、长盛基金[微博]。3家基金公司旗下同一位基金经理及管理社保组合又管理公募基金,且三季度末共持有10只股票。

  可见,同一基金经理同时管理公募基金和社保组合,重仓股重叠不可避免。据了解,出现基金经理交叉管理的还有博时基金的邓晓峰、鹏华基金的初冬、嘉实基金的王茜等。

  博时基金现任权益投资总部董事总经理兼股票投资部总经理、股票投资部价值组投资总监邓晓峰,兼任博时主题行业股票(LOF)基金经理以及社保股票基金基金经理。其执掌的社保103组合与博时主题行业股票(LOF)共同重仓的股票有国投电力、美的集团、长城汽车、川投能源、五粮液、威孚高科等6只股票。

  “随着公募基金产品增加,公募基金人手不够,除了单独任命的社保组合基金经理之外,与公募基金进行交叉管理或许已经成为普遍现象。基金经理‘公募+社保’一肩挑是大势所趋,只要监管到位就不会增加利益输送风险。”一熟悉长盛基金的业内人士对《证券日报》基金新闻部基金新闻部记者表示,“长盛基金在风险控制方面做得不错,有一套严格的风控流程,对某只股票的买卖比例都有一定的筛查和限定。管理的社保组合与公募基金同时新进某只热点股票,前提是既不损害社保方的利益也不损害公募基金持有人的利益。”

  鹏华基金现任固定收益部总经理初冬,任鹏华丰盛稳固收益债券、鹏华双债增利、鹏华双债加利基金经理,同时又是社保基金组合投资经理。其执掌的社保104组合新进平安银行4698.89万股,持股市值为4.76亿元;鹏华丰盛稳固收益债券同期新进112.83万股,持股市值为1144.06万元。

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  长盛基金现任总经理助理王宁,执掌长盛同智优势成长混合、长盛城镇化主题股票,同时又是“长盛系”社保组合经理。三季度末,长盛基金托管的社保603组合、社保105组合分别新进京威股份、宏图高科,两只股票同时出现在长盛同智前十大重仓股名单内。三季度社保105组新进的晋亿实业,同样又有长盛同智并肩入住其前十大流通股股东。

  在与《证券日报》基金新闻部记者的交流中,有基金公司内部人士表示,在整个行业“人才荒”的背景下,基金经理交叉管理社保组合与公募基金是无奈之举,同一基金经理管理的社保组合与公募基金同时重仓某只股票,须符合基金公司风控流程,既不损害社保方利益也不会损害公募基金持有人利益。

  “由于没有限定性的法规,这种重叠重仓某只股票不算违规,但是在监管层面及基金公司层面均对此有着严格的监控,人们担心的利益输送很难发生。”上述基金分析师进一步表示。

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